Новые рекорды обесценения активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) после отзыва их лицензии и справедливой переоценки ставят фонды, бенефициаром которых в свое время был предприниматель Евгений Новицкий.
Пенсионные резервы фондов Евгения Новицкого стремительно обесцениваются
Виктор Коротаев / Коммерсантъ

Как следует из отчета оценщика, паи ЗПИФ "Чистая энергия" с момента покупки подешевели в 41 раз. Вернуть потраченные на эти бумаги пенсионные резервы, по оценке экспертов, будет непросто, а судебные тяжбы займут до трех лет.

 

Стоимость активов, на которые могут рассчитывать тысячи участников пенсионного Мечел-фонда, некогда входившего в финансовую группу Евгения Новицкого, стремительно сокращается. Согласно проведенной по заданию Агентства по страхованию вкладов (АСВ, выполняет функции конкурсного управляющего и ликвидатора НПФ с отозванной лицензией) в конце апреля оценке, имущество закрытых паевых фондов, в паи которых были вложены средства НПФ, сократилось на 241 млн руб. (или в восемь раз) по сравнению с балансовой стоимостью.

 

Группа из шести НПФ предпринимателя Евгения Новицкого была самой крупной из тех, что безуспешно пытались пройти в систему гарантирования: к 1 апреля 2016 года в этих фондах было более 31 млрд руб. накоплений (средства, формируемые на счетах граждан по программе обязательного пенсионного страхования) и резервов (средства негосударственных пенсий). Проверка ЦБ выявила многочисленные претензии к качеству активов, и в конце июня 2016 года Банк России отозвал лицензии у всех шести НПФ и работавшей с ними УК "Паллада Эссет Менеджмент". Банк России перечислил в ПФР более 17 млрд руб. на восполнение пенсионных накоплений (без инвестдохода). Компенсация средств пенсионных резервов (более 7 млрд руб.) возможная только по итогам конкурсного производства. В январе 2017 года АСВ объявило, что рыночная стоимость ипотечных бумаг (ИСУ) в портфелях всех шести фондов оказалась на 40% ниже балансовой (3,2 млрд руб.), в портфелях трех фондов были в семь раз уценены вложения в ЗПИФ "Перспективный" (до 53 млн руб.).

 

Как следует из последнего отчета оценщика, по состоянию на 21 апреля рыночная стоимость (5,1 млн руб.) самого крупного пакета Мечел-фонда — паев ЗПИФа смешанных инвестиций "Чистая энергия" — уменьшилась в сравнении с балансовой в 41 раз (до 5,14 млн руб.). Стоимость паев ЗПИФа недвижимости "Оптимальный" снизилась в цене в 2,2 раза, до 28,6 млн руб. Вместе с тем по балансовой стоимости (275 млн руб.) вложения в эти ЗПИФы составляли около 20% от портфеля пенсионных резервов. Цена паев изначально была завышена примерно 1,5-2 раза по сравнению с расчетной стоимостью чистых активов ЗПИФов. Кроме того, в составе ЗПИФа "Чистая энергия" значительную долю активов составляет дебиторская задолженность, вероятность возврата которой оценщик оценил лишь в 2%. Недвижимость в фонде "Оптимальный" оценщик оценил с 30-процентным дисконтом.

Земельные участки — неликвидные, их стоимость на первоначальном этапе была серьезно завышена. Дебиторка, точнее ее взыскание, также вызывает вопросы,— отмечает представитель УК из топ-10 по активам.

"Переоцененные активы скрывали в балансе НПФ дыру от выведенной ликвидности",— считает управляющий директор по корпоративным рейтингам "Эксперт РА" Павел Митрофанов.

 

Перспективы возврата средств в судебном порядке есть, но, по словам экспертов, зависят от ряда факторов: особенностей договоров между НПФ, управляющей компанией и оценщиком, доказательств возможного умышленного сговора между сторонами сделок и т. п. По оценке руководителя юридического департамента "Алор Брокер" Надежды Подкорытовой, на судебные разбирательства, оспаривание первоначальной оценки и компенсации убытков может уйти от полутора до трех лет. Перспективы возврата средств в конкурсную массу, по оценке управляющего партнера Lidings Андрея Зеленина, серьезно повышают инициализация уголовного преследования и предъявление в его рамках гражданских исков в отношении топ-менеджеров компаний--участников сомнительных сделок, а также их бенефициаров.