Вчера банк "Пересвет", уже более трех месяцев ожидающий решения регулятора о санации, сообщил о размещении субординированных облигаций на сумму 125 млрд руб.
Первые затраты на оздоровление «Пересвета» составят 125 млрд рублей
Геннадий Гуляев / Коммерсантъ

По сути, это первый этап подготовки к процедуре bail-in, в рамках которой 80% средств 28 крупнейших кредиторов будут конвертированы в капитал банка. При этом впервые псевдоакционеры банка получат возможность до окончания срока санации выйти из процесса за счет продажи облигаций на рынке.

 

Вчера банк "Пересвет" опубликовал сообщения, свидетельствующие о начале реализации плана по восстановлению деятельности банка. Из них следует, что акционеры банка одобрили размещение субординированных облигаций на сумму 125 млрд руб. сроком на 15 лет под 0,51%, а также конвертацию субординированного кредита от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) на сумму 100 млн руб. в акции банка. Эти средства банк получил в мае 2016 года в рамках программы докапитализации российских банков через ОФЗ.

В программе капитализации банков нет условия о том, что субординированный кредит АСВ может конвертироваться в акции, в каждом случае такое решение принимает ЦБ,— сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев.— Фактически это первый случай, когда госпомощь конвертируется в капитал в рамках санации.

Однако для глобального оздоровления банка необходима процедура bail-in (конвертация средств крупнейших кредиторов в капитал банка). Именно для этого "Пересвет" и выпускает облигации на сумму, сопоставимую с той, которая в качестве "дыры" обсуждалась на совещаниях ЦБ с кредиторами.

Облигации на 125 млрд руб. под 0,51% могут закрыть "дыру" примерно на 100 млрд руб.,— рассуждает один из собеседников "Ъ", близкий к обсуждению.— Однако на всех обсуждениях звучало, что часть суммы на оздоровление банка предоставит ЦБ, а кредит регулятора, вероятнее всего, пойдет отдельным траншем и в эти 125 млрд руб. не включен.

После введения временной администрации в банке в октябре 2016 года оценка "дыры" увеличивалась неоднократно. По данным на 1 января 2017 года, отрицательный капитал банка составил 45,8 млрд руб., увеличившись за месяц более чем на 30%. Санатором банка должен стать опорный банк "Роснефти" — ВБРР. Вчера в пресс-службе ВБРР отказались комментировать ситуацию.

 

Ключевое в данной схеме — выбор инструмента поддержки, подчеркивают участники рынка. Хотя bail-in уже дважды применялся для санации банков ("Таврический" и Фондсервисбанк), в обоих случаях речь шла о конвертации части средств в субординированный кредит.

Субординированные облигации — более ликвидный инструмент, их можно продать с дисконтом на рынке, в то время как смена владельца субординированного кредита сложна и возможна только при согласовании с ЦБ,— отмечает глава МФК Игорь Антонов (санирует "Таврический").

На это указывает и зампред правления банка "Возрождение" Андрей Шалимов.

Для кредиторов однозначно такой инструмент удобнее — облигации можно продать или заложить, и не исключено, что кредиторы таким образом оставляют себе возможность выйти из процесса до окончания санации, а с кредитом это невозможно,— отмечает он.— При этом с точки зрения поддержки банка оба инструмента по сути одинаковы.

Второе отличие данной процедуры bail-in — в случаях "Таврического" и Фондсервисбанка речь шла о конвертации депозита одного кредитора, а не многочисленной группы, что упрощало согласование санации.

Пока говорить о том, что санация согласована, преждевременно,— считает один из кредиторов.— До сих пор нет уверенности, что почти три десятка кредиторов четко исполнят обязательства по этой схеме.