Инструмент для рынка новый, вероятно, банк нашел инвесторов для столь необычных бумаг.
РСХБ погасит внешние долги за счет рублевых субординированных облигаций на 75 млрд рублей
Е. Разумный / Ведомости

Россельхозбанк (РСХБ) планирует разместить субординированные облигации на 75 млрд руб., следует из сообщения банка. В понедельник наблюдательный совет утвердил решение выпустить пять серий облигаций по 10 млрд руб. и пять серий по 5 млрд руб. Ставка первого купона (по бумагам предусмотрены выплаты каждые полгода) облигаций каждой серии будет определяться по итогам book building, последующие ставки купонов вплоть по 20-ю будут ей равны. Ставки следующих 20 купонов, если бумаги не будут отозваны по предусмотренному колл-опциону, будут привязаны к доходности ОФЗ.

 

На конец 2015 г. у РСХБ было 40 млрд руб. рублевых субординированных облигаций, указано в его годовой отчетности по МСФО, еще примерно на 100 млрд руб. у банка есть субординированные еврооблигации. Из отчетности РСХБ следует, что он также выпустил еврооблигаций на 425 млрд руб., а бондов на внутреннем рынке – 184 млрд руб.

Недавно банк сообщил, что хочет досрочно погасить субординированные еврооблигации на $800 млн, т. е. примерно на 53 млрд руб. Погашение сократит капитал второго уровня банка примерно на 2–2,5% от активов, взвешенных с учетом риска, – говорит аналитик Fitch Сергей Попов.

С учетом этого погашения банку необходимо будет погасить до конца 2017 г. заимствований на $3,4 млрд, или 57% от внешних валютных обязательств, указывает он. «Потенциально новое размещение рублевых субординированных бондов может быть связано с предстоящим погашением», – говорит Попов.

Читать далее