Он не будет возвращать долг, если операционный убыток превысит $3,5 млрд.
Credit Suisse защитится облигациями от ошибок сотрудников
Alessandro Della Bella / AP

Размещение может состояться до конца недели, пишет WSJ. Credit Suisse предложит квалифицированным инвесторам – хедж-фондам, управляющим активами и компаниям, работающим с деньгами пенсионных фондов, – пятилетние облигации на сумму до 630 млн франков ($646 млн). Размещение от имени банка будет проводить бермудская компания Operational Re. Одновременно Credit Suisse купит страховой полис на 700 млн евро у Zurich Insurance.

 

Если Credit Suisse получит более $3,5 млрд операционного убытка из-за недостаточного внутреннего контроля, системных ошибок или нечестных сотрудников, он сможет не возвращать основной долг держателям бондов. Вероятность этого невелика: сам Credit Suisse оценивает ее как 1 к 500. Тем не менее доходность бондов будет высокой. Долг будет размещаться двумя траншами, и доходность по ним составит 5,5 и 4%. Это значит, что на обслуживание бондов Credit Suisse будет тратить почти 30 млн франков ежегодно. Риски по трейдинговым операциям, которые были санкционированы банком, облигациями не покрываются, пишет WSJ со ссылкой на источники.

 

Credit Suisse будет первым банком, размещающим такие инструменты, говорит член комитета по инвестициям Carmignac Жан Медсен, если размещение пройдет успешно, другие банки последуют его примеру. «Размещение облигаций Credit Suisse может быть умным способом уменьшить давление на капитал – но кто будет решать, идет ли речь об операционном или кредитном риске?» – говорит аналитик Zuercher Kantonalbank Андреас Брюн (цитаты по Bloomberg).

Читать далее