В США есть дорогие индексные фонды и недорогие фонды с активным управлением.
Дешевизна индексных паевых фондов может оказаться обманчивой
Е. Разумный / Ведомости

В среднем индексные фонды гораздо дешевле фондов с активным управлением. Если говорить о фондах акций США, то активные фонды возьмут за управление активами 1,22% в год, индексные паевые фонды – 0,67%, а биржевые индексные фонды (ETF) – 0,36% (данные Morningstar). Но бывает, что «индексные фонды дороги по сравнению с их рисками, а фонды с активным управлением, напротив, очень дешевы», отмечает аналитик Morningstar Алекс Брайан.

 

Пример дорогого индексного фонда – Rydex S&P 500 ($307 млн под управлением). Он берет 1,58% за управление, но за три года его среднегодовая доходность составила 9,99% по сравнению с 11,8%-ным среднегодовым ростом S&P 500 (данные Morningstar). Rydex S&P 500 дороже других индексных фондов, поскольку «цена его паев определяется дважды в день, этот продукт создан для трейдеров тактических фондов», сообщил представитель Guggenheim Investments, создавшей фонды Rydex.

 

Недешев и фонд Green Century Equity ($164 млн). Он инвестирует в акции из индексов MSCI, выбирая их по критериям экологичности, управления и социальному. Этот фонд может выбрать акции по заказу клиента – и это один из факторов, из-за которых он дороже конкурентов, говорит президент Green Century Capital Management Лесли Самуэлрич. По данным Morningstar, среднегодовая доходность Green Century Equity за три года также меньше бенчмарка – 11,3%.

 

Фонд Victory CEMP U.S. 500 Enhanced Volatility Weighted Index ($172 млн) до ноября 2017 г. ограничил расходы инвесторов 0,99%, говорится в документах его управляющей компании – Victory Capital Management. Если бы не эта мера, комиссия составила бы 1,22%. Ориентиром для этого фонда служит индекс, рассчитываемый одной из компаний, приобретенных Victory Capital. Его цель – ограничить потери на падающем рынке. По сравнению с другими «альтернативными фондами» комиссия Victory CEMP U.S. 500 Enhanced Volatility Weighted Index «адекватна», говорит представитель Victory Capital Манник Диллон. Его среднегодовая доходность – 9,8%.

Читать далее