Он может быть вынужден досрочно погасить такую сумму, если сокращение доли Telenor приведет к смене контроля.
Vimpelcom сообщил о риске на $1,4 млрд
Д. Абрамов / Ведомости

Сегодня, 15 апреля, истекает срок, когда норвежская Telenor может конвертировать принадлежащие ей 305 млн привилегированных акций Vimpelcom Ltd. в обыкновенные. Привилегированные акции этого телекоммуникационного холдинга не дают экономических прав – в частности, на них не начисляются дивиденды; зато они, как и обыкновенные, дают право голоса на собрании акционеров.

 

Telenor – единственный из акционеров Vimpelcom Ltd., у кого остались такие бумаги. Чтобы конвертировать их в обыкновенные, нужно было, по сути, приобрести допэмиссию обыкновенных акций по рыночной цене – вчера на 19.20 мск такой пакет стоил на бирже NASDAQ $1,26 млрд. Тогда норвежцы могли бы получать больше дивидендов, но правом конвертации они не воспользовались. Еще в октябре 2014 г. Telenor заявила, что не видит смысла инвестировать в увеличение экономической доли, а решила вовсе выйти из состава акционеров Vimpelcom Ltd.

 

Сегодня же принадлежащие норвежцам привилегированные акции будут погашены и доля Telenor в голосующих акциях сравняется с экономической – 33%, говорится в меморандуме Vimpelcom и его дочернего Global Telecom Holding (GTH), подготовленном к выпуску облигаций GTH.

 

То же самое должно было произойти и с пакетом крупнейшего акционера Vimpelcom Ltd. – компании LetterOne Technology Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева: ее доля в голосующих акциях (47,9%) тоже должна была бы сравняться с экономической (56,2%). В этом случае наступила бы так называемая смена контроля, предупреждает Vimpelcom инвесторов в меморандуме, а для части его кредиторов это основание потребовать досрочного погашения обязательств на $1,415 млрд. Аналогичные условия и у части финансовых договоров, по которым Vimpelcom Ltd. выступает гарантом, на общую сумму $1 млрд. Учтена ли эта сумма в обязательствах на $1,415 млрд, представитель Vimpelcom не сказал.

 

Есть и еще одна сложность, которая возникла бы в случае, если бы LetterOne стала контролирующим акционером. В документах Vimpelcom Ltd. сказано: любой акционер или группа лиц, собравшие 50% или более его голосующих акций, обязаны в течение 30 дней сделать всем прочим акционерам предложение о выкупе их долей. По какой цене должен быть предложен выкуп, в документе не говорится. Рыночная стоимость акций Vimpelcom, не принадлежащих LetterOne, составляла в четверг $3,75 млрд.

 

Но эти риски не реализуются, заверяет представитель LetterOne Стюарт Брасет. Он напоминает, что еще 29 марта LetterOne Technology передала 7,08% принадлежавших ей акций Vimpelcom Ltd. в голландский штихтинг SAMTI – разновидность траста, у которого нет собственников, а есть только уставные цели и директора. За 146 млн акций Vimpelcom Ltd. LetterOne Technology получила от SAMTI столько же его собственных депозитарных расписок. Совет директоров штихтинга будет голосовать акциями Vimpelcom Ltd. самостоятельно, не консультируясь с владельцами его расписок, говорилось в договоре о передаче акций. LetterOne, как и Telenor, является крупным акционером Vimpelcom Ltd., подчеркивает Брасет, и хочет сохранить статус-кво: цель передачи акций в штихтинг – сделать так, чтобы и после аннулирования привилегированных акций у LetterOne сохранилось только 47,9% голосов в Vimpelcom Ltd. и 56,2% экономической доли.

 

В четверг на сайте Vimpelcom Ltd. было указано, что SAMTI владеет 7,1%, а LetterOne – 40,8% голосующих акций холдинга.

Читать далее